Morpho Protocol là gì? Tìm hiểu Dự án thứ 49 trên Binance HODLer Airdrop

Trong thế giới Tài chính Phi tập trung (DeFi), các nền tảng vay và cho vay (Lending & Borrowing) từ lâu đã không còn xa với các nhà đầu tư tiền điện tử, nhưng phần lớn chúng vẫn chưa hiệu quả với người cho vay thường nhận được lợi suất thấp và người đi vay phải đối mặt với lãi suất cao. Morpho Protocol nổi lên là giao thức có thể giải quyết được vấn đề này thông qua lớp cho vay ngang hàng Peer-to-peer (P2P) tích hợp trên các giao thức DeFi hiện hữu như Aave và Compound.

Mới đây, Morpho cũng đã trở thành dự án thứ 49 trên nền tảng Binance HODLer Airdrop. Trong bài viết dưới đây hãy cùng Tôi Yêu Bitcoin tìm hiểu xem dự án này có gì đặc biệt nhé.

Morpho Protocol là gì?

Morpho là một nền tảng vay và cho vay với mô hình P2P hoạt động trên Ethereum blockchain. Morpho được thiết kế như một layer thứ 2 trên các giao thức cho vay khác như Compound và Aave, qua đó giúp tối ưu hóa việc vay và cho vay mà vẫn giữ nguyên tính thanh khoản (cho phép rút và vay bất cứ lúc nào), giữ nguyên thông số (các yếu tố thế chấp, ưu đãi thanh lý…) trong khi tạo ra mức lợi nhuận tốt hơn cho các nhà đầu tư.

Dù mới chỉ ra mắt vào ngày 08/06 năm nay, nhưng Morpho đã thu hút được hơn 2 tỷ USD tiền gửi và đã xử lý được các khoản vay với tổng giá trị hơn 819 triệu USD. Bên cạnh đó, Morpho Protocol đã được kiểm toán bảo mật bởi 9 công ty kiểm toán nổi tiếng bao gồm Chain Security, Omniscia, Trail of Bits, Spearbit, Pessimistic và Solidified.

Mô hình hoạt động của Morpho

Morpho Protocol được mô tả như một công cụ tối ưu hóa thanh khoản của các pool. Morpho khi tích hợp với Compound sẽ được gọi là Morpho-Compound, tích hợp với Aave sẽ được gọi là Morpho-Aave.

Phân tích Morpho-Compound, giao thức này hoạt động như một proxy giữa người dùng và Compound. Người dùng có thể nạp, rút, vay và trả tài sản với tính thanh khoản và thanh lý trên Morpho-Compound tương tự như Compound.

Tuy nhiên, điểm khác biệt chính đó là người dùng sẽ có những vị thế với tỷ lệ tốt hơn khi người cho vay kiếm được mức lợi nhuận gần bằng mức phí mà người đi vay trả. Trong trường hợp không có ai vay, người cho vay vẫn nhận được lợi ích từ Compound (bao gồm APY và phần thưởng token COMP). Điều tương tự xảy ra với người vay. Mức lãi suất được cải thiện có tên P2P APY.

Cụ thể, khi người cho vay gửi tài sản vào Compound thông qua Morpho Protocol (1), giao thức sẽ gửi tài sản vào Compound (2) và mint cTokens (3).

Khi người vay gửi vào tài sản thế chấp, chẳng hạn như token BAT (4), Morpho sẽ liên kết khoản vay với một hoặc nhiều người cho vay (5), sau đó sử dụng cTokens của những người này để chuyển tài sản của họ ra khỏi pool của Compound(6), và gửi nó cho người vay (7).

Nói chung, thay vì sử dụng Compound và Aave, người dùng có thể sử dụng Morpho để tăng tỷ lệ lợi nhuận và giảm tỷ lệ phải trả. Lưu ý, người dùng sẽ phải trả thêm phí gas khi sử dụng Morpho Protocol.

Các tính năng nổi bật của Morpho

Bộ tính năng của Morpho được thiết kế để giải quyết những điểm yếu của các giao thức cho vay DeFi truyền thống như: kém hiệu quả, rủi ro tập trung hóa, và giới hạn trong khả năng tùy chỉnh.

Dưới đây là những điểm nổi bật:

Tạo thị trường tự do (Permissionless Market Creation): Khác với các giao thức cứng nhắc, Morpho cho phép người dùng tạo các market với thông số tùy chỉnh, khuyến khích đổi mới trong chiến lược cho vay. Điều này đặc biệt hữu ích cho các loại tài sản ngách hoặc mô hình rủi ro/lợi nhuận cao.

Truy cập thanh khoản toàn cầu (Global Liquidity Access): Với vai trò là “mạng lưới cho vay toàn cầu”, Morpho tổng hợp thanh khoản từ khắp thế giới, đảm bảo người vay có được điều khoản tốt nhất và người cho vay tối đa hóa lợi nhuận. Cơ sở hạ tầng mở của nó phục vụ người dùng trực tiếp, tránh việc trung gian trích lợi nhuận.

Sản phẩm tùy chỉnh (Customizable Products): Các doanh nghiệp có thể tạo ra các sản phẩm earn được thiết kế riêng theo từng loại tài sản và mức rủi ro. Ví dụ, các khoản vay có thế chấp crypto cung cấp quyền truy cập tức thì mà vẫn giữ quyền kiểm soát trải nghiệm người dùng – điều này thu hút các tổ chức như Gemini.

Công cụ cho Curator (Curator Tools): Các curator như Steakhouse hoặc Gauntlet sử dụng Morpho để triển khai chiến lược quy mô lớn, cân bằng lợi ích các bên và tối ưu phân bổ thanh khoản — biến việc cho vay thành công cụ quản lý tài sản tinh vi.

Bảo mật theo thiết kế (Security by Design): Morpho đề cao tính minh bạch với mã nguồn mở trên GitHub. Giao thức trải qua các cuộc kiểm toán cấp tổ chức (ví dụ bởi Cantina’s Web3Soc) và kiểm chứng hình thức (formal verification) để đảm bảo tính đúng đắn của các chức năng quan trọng. Báo cáo lỗ hổng có thể gửi đến security@morpho.org, thể hiện cách tiếp cận chủ động với an ninh.

Hiệu quả và khả năng mở rộng (Efficiency and Scalability): Được tối ưu cho chi phí gas thấp và triển khai nhanh chóng, Morpho hỗ trợ flash loans và mô hình lãi suất động (dynamic IRMs), phù hợp với các hoạt động DeFi tần suất cao.

Những tính năng này giúp Morpho trở thành một nền tảng đa năng, không chỉ phục vụ người dùng cá nhân mà còn cho phép xây dựng toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Việc được các nền tảng như Crypto.com áp dụng cho thấy tầm ảnh hưởng ngày càng tăng của Morpho trong việc kết nối người cho vay và người đi vay qua các kênh tối ưu hóa.

Thông tin chi tiết về MORPHO Token

Thông tin cơ bản Token MORPHO

• Token Name: Morpho
• Ticker: MORPHO
• Token Standard: ERC-20
• Blockchain: Ethereum
• Contract:
  • Ethereum: 0x58D97B57BB95320F9a05dC918Aef65434969c2B2
  • Base: 0xBAa5CC21fd487B8Fcc2F632f3F4E8D37262a0842
• Total Supply: 1.000.000.000 MORPHO
• Cung lưu thông hiện tại: 347.514.151 MORPHO
• Phần thưởng HODLer Airdrops: 6.500.000 MORPHO (tương đương 0,65% tổng cung)

Phân bổ token MORPHO

• Morpho DAO: 35,7%
• Các nhà đầu tư: 27,6%
• Các thành viên sáng lập dự án: 15,2%
• Morpho Association: 6,6%
• Morpho Labs: 6%
• Các thành viên đóng góp cho dự án trong giai đoạn ban đầu: 4,8%
• Người dùng: 4,2%

Team, nhà đầu tư và đối tác của Morpho

TEAM phát triển của Morpho

Nhóm phát triển đứng sau dự án Morpho xuất thân từ những trường đại học hàng đầu ở Pháp như Telecom Paris, ENS, CNRS, Institut Polytechnique de Paris, Centrale Supelec.

Trong đó nổi bật nhất vẫn là CEO Paul Frambot, ông là diễn giả của nhiều khóa học về kinh tế blockchain ở trường Đại học HEC Paris, một trong những trường lớn danh giá nhất về kinh tế tại Pháp.

Nhà đầu tư của Morpho

Morpho đã trải qua nhiều vòng gọi vốn khác nhau và thu hút được hàng chục triệu USD với hàng loạt nhà đầu tư lớn, cụ thể:

• Vòng 1 – Seed (22/10/2021): Morpho gọi vốn 1.35 triệu USD từ các quỹ đầu tư tier 2 và 3 do Nascent dẫn đầu.
• Vòng 2 – Extened Seed (12/06/2022): Mở rộng gọi vốn thêm 18 triệu USD cho vòng Seed. Thời điểm này có nhiều cái tên nổi tiếng trong ngành tham gia như a16z, Coinbase Ventures…
• Vòng 3 – Undisclosed (28/02/2024): Dự án gọi vốn từ Pantera với giá trị không được công bố.
• Vòng 4 – Strategic (01/08/2024): Đây là vòng gọi vốn lớn nhất trị giá 50 triệu USD, nhà đầu tư đều đến từ các quỹ lớn, đặc biệt có a16z và Coinbase Venture tiếp tục rót vốn.

Các đối tác của dự án Morpho

• SpoolFi: Giao thức cho phép truy cập DeFi theo cách tự động và đa dạng hóa rủi ro. Mối quan hệ hợp tác cho phép người dùng Spool tối ưu hóa lãi suất cho vay trên stablecoin nhờ Morpho Protocol.
• CertoraInc: Nền tảng cung cấp công nghệ xác minh chính xác tự động cho các hợp đồng thông minh. Mối quan hệ hợp tác cung cấp bảo mật tối ưu cho người dùng Morpho Protocol.

Kênh thông tin của dự án Morpho

• Website: https://morpho.org/
• X: https://x.com/MorphoLabs/
• Discord: https://discord.morpho.org/

Làm thế nào để nhận airdrop MORPHO trên Binance?

Binance sẽ tính toán người dùng đủ điều kiện nhận airdrop MORPHO (cũng như các dự án airdrop tương tự) dựa trên số dư BNB trung bình theo giờ, bằng cách sử dụng các bức ảnh lịch sử được chụp tại các thời điểm ngẫu nhiên trong suốt thời gian đủ điều kiện. Người dùng đủ điều kiện sẽ nhận được airdrop MORPHO trong Tài khoản Spot của họ trong vòng 24 giờ trước token được niêm yết.

Người dùng đã stake BNB cho các sản phẩm Simple Earn và/hoặc On-Chain Yields từ 07:00 ngày 28/09 đến 06:59 ngày 30/09 sẽ nhận được airdrop MORPHO.

MORPHO sẽ được phân phối đến ví spot của người dùng ít nhất 1 giờ trước khi niêm yết.

Binance sau đó sẽ niêm yết MORPHO vào lúc 22:00 ngày 03/10 (giờ VN) và mở giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB, FDUSD và TRY.

MORPHO sẽ được Binance niêm yết dưới dạng “seed tag”. Dạng này để phân loại các dự án tiền điện tử thường đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và có thể chưa có sản phẩm hoạt động, ngoài ra tiền điện tử niêm yết dạng này cũng có rủi ro cao.

Nếu bạn chưa có tài khoản Binance thì tiến hành đăng ký mới tại đây.

Tổng kết

Qua bài viết về dự án Morpho trên đây, Tôi Yêu Bitcoin hy vọng bạn đọc sẽ nắm được những thông tin cần thiết về dự án cũng như token MORPHO để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình. Chúc các bạn đầu tư thành công!