Tại sao khối lượng tương lai Bitcoin giảm có thể thúc đẩy xu hướng tăng giá mới?

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) và hợp đồng mở (open interest) đang giảm nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy kể từ mức đỉnh vào tháng 9, khối lượng giao dịch tương lai của BTC đã giảm 60% từ hơn 25 tỷ USD xuống còn khoảng 10 tỷ USD.

Mặc dù sự suy giảm trong hoạt động giao dịch nhìn bề ngoài có vẻ như là một số liệu tiêu cực, nhưng điều đó cũng có thể cho thấy rằng một chu kỳ tăng giá đang xuất hiện.

Tại sao hợp đồng tương lai giảm có thể thúc đẩy giá Bitcoin

Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin đại diện cho hầu hết các giao dịch đòn bẩy cao trong thị trường Bitcoin và các nền tảng giao dịch phổ biến như Binance, BitMEX và ByBit cho phép người dùng sử dụng đòn bẩy x125.

Khi các trader sử dụng đòn bẩy cao, họ rất dễ bị thanh lý. Ví dụ: nếu một hợp đồng long x10 đặt ở mức 10.000 USD và bị thanh lý ở mức 9.000 USD, thì điều đó buộc người mua phải bán hợp đồng long ra thị trường.

Giả sử cũng có một số lượng lớn các trader ở những vị thế tương tự, điều này làm tăng áp lực bán và có thể xúc tác cho một đợt bán tháo lớn đối với giá Bitcoin.

Nếu open interest và khối lượng thị trường tương lai tăng đột biến, nó sẽ đặt Bitcoin vào một vị trí dễ bị tổn thương và làm tăng xác suất thanh lý theo tầng như những gì đã xảy ra trong ngày “Thứ Năm Đen”, thời điểm mà các hợp đồng tương lai trị giá hơn 1 tỷ USD bị thanh lý khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 3.600 USD.

Sự sụt giảm khối lượng giao dịch tương lai có thể được coi là một sự kiện có khả năng tăng giá, vì thông thường một biến động giá nhỏ có thể chuyển thành biến động giá lớn nếu việc thanh lý hàng loạt được kích hoạt ở một mức giá nhất định.

Do đó, open interest và khối lượng thị trường tương lai giảm có thể tạo tiền đề cho một đợt phục hồi ổn định và kéo dài hình thành.

Trong các thị trường tăng giá, open interest thường có nhiều đột biến nhưng thị trường vẫn giữ vị thế trung lập trong một thời gian dài, cho phép khối lượng giao dịch giao ngay tăng lên. Như được thấy ở biểu đồ bên dưới, trong khi khối lượng thị trường tương lai giảm, thì khối lượng giao ngay đã tăng nhẹ.

Mặc dù không có trên bảng xếp hạng, nhưng LMAX Digital – một sàn giao dịch Bitcoin giao ngay phù hợp với các tổ chức, gần đây đã vượt qua Coinbase để trở thành sàn giao dịch giao ngay lớn nhất thế giới. Kyle Davies, người đồng sáng lập Three Arrows Capital, giải thích:

“Các chỉ báo cho thấy BTC không phải là một ngành công nghiệp nhỏ: 1) BTC có mối tương quan chặt chẽ với chứng khoán và hàng hóa nhưng bạn chỉ giao dịch tiền điện tử, 2) LMAX là sàn giao dịch BTC/USD giao ngay lớn nhất nhưng bạn không có tài khoản ở đó, 3) Những người giao dịch tỷ đô la mà bạn chưa bao giờ biết đến”.

Xem xét sự gia tăng nhu cầu thể chế, sự gia tăng khối lượng giao ngay, và open interes hợp đồng tương lai giảm, có thế thấy xu hướng đang diễn ra được xem như dấu hiệu tăng giá.

Các trader mong đợi điều gì trong ngắn hạn

Trong thời gian tới, các trader kỳ vọng giá tiếp tục củng cố ở ngưỡng kháng cự $11,000 và điều này có thể kéo dài xu hướng giảm khối lượng giao dịch trong tương lai.

Theo Edward Morra – một nhà giao dịch tiền điện tử, tính thanh khoản cho thấy Bitcoin có thể sẽ phải giao dịch đi ngang trong thời gian dài. Ông cho biết:

“Triển vọng hiện tại của tôi, hoặc là top đỉnh cục bộ hoặc tăng đột biến khác để thực hiện các điểm dừng. Tính thanh khoản vẫn còn cao ở khu vực giá thấp hơn”.

Có thể bạn quan tâm:

• Hơn 240 triệu USD Bitcoin bị rút khỏi BitMEX sau khi CFTC đệ đơn kiện
• Vụ kiện của CFTC với BitMEX sẽ không làm giảm giá Bitcoin, đây là 3 lý do tại sao!

Tham gia kênh của chúng tôi để cập nhật tin tức và kiến thức hữu ích nhất tại:

• Telegram: https://t.me/toiyeubitcoin
• Facebook: https://www.facebook.com/toiyeubitcoindotcom/

Theo CoinTelegraph
Biên dịch bởi ToiYeuBitcoin